martes, 1 de julio de 2014

Fin del rescate EPSVs transcurridos 10 años

Hoy podíamos leer esto en El Correo:

El Tribunal Constitucional ha aceptado un recurso presentado por la Administración central contra la legislación vasca que regula las Entidades de Previsión Social Voluntaria (EPSV) -los planes de ahorro de cara a la jubilación-, al concluir que el Ejecutivo de Vitoria no tiene competencias para modificar aspectos sustanciales de la legislación básica. Como consecuencia de la sentencia, anunciada ayer por el titular vasco de Hacienda, Ricardo Gatzagaetxebarria, el Alto Tribunal acaba con las principales ventajas que ofrecían las EPSV frente a los planes de pensiones comercializados en el resto de España y, en concreto, con los supuestos de rescate.

En el caso de las EPSV privadas, los titulares podían optar por rescatar el dinero aportado y también el rendimiento financiero generado con el paso del tiempo transcurridos 10 años desde la contratación del producto. En el caso de los fondos de pensiones regulados por la normativa del Estado, sin embargo, esta opción no existe y es necesario llegar al retiro laboral efectivo para poder acceder a este ahorro.

El recurso de inconstitucionalidad fue promovido por el Gobierno de Mariano Rajoy en diciembre de 2012, diez meses después de la aprobación de la norma vasca por parte del Parlamento autonómico, y ahora el Alto Tribunal ha anulado varios párrafos de siete artículos de la ley vasca y otro más en su integridad, de una legislación con 80 apartados y siete disposiciones adicionales, más otra serie de disposiciones transitorias y finales.

Derechos adquiridos
A pesar de que el Gobierno vasco en su valoración de la sentencia considera que la misma permite conservar «la vigencia y eficacia del grueso de la ley», no oculta lo negativo de las consecuencias del fallo, en especial, la relativa a la anulación de la posibilidad de rescatar a los 10 años las aportaciones a las EPSV.
No obstante, el Ejecutivo autonómico considera «prioritario preservar los derechos adquiridos por los contratantes de planes de previsión social voluntaria formalizados con anterioridad al pronunciamiento del Constitucional, garantizando la seguridad jurídica y no perjudicando a quienes han contratado dichos planes de buena fe». En este sentido, el Gobierno vasco interpreta que el fallo del TC en relación al rescate de las aportaciones «producirá sus efectos cuando la sentencia sea plenamente eficaz, momento a partir del cual los nuevos contratos que se formalicen o las nuevas aportaciones que se efectúen a planes ya suscritos, deberán adecuarse y contemplar lo establecido en la sentencia». 
Por ello, también consideró necesario enviar «un mensaje de tranquilidad» tanto a las propias Entidades de Previsión Social Voluntaria como a las personas que han depositado su confianza y sus ahorros en estos instrumentos de previsión. Asimismo, señala que plasmará, «a través de la regulación interpretativa oportuna, la aplicación más segura y garantista de sus efectos para el sector y para los ahorradores vascos». 
El Ejecutivo de Urkullu quiso también realizar una valoración más 'política' de la sentencia, de la que, en este sentido, dijo que «supone un nuevo exponente de una visión recentralizadora de la distribución competencial por parte de las instituciones del Estado en un ámbito de actuación, como la previsión social voluntaria, que hasta ahora se entendía pacífico entre el Estado y la comunidad autónoma de Euskadi». 
A su juicio, el objetivo es «menoscabar nuestra competencia en mutualidades no integradas en la Seguridad Social», y la consecuencia, «introducir inseguridad jurídica en un campo económico-financiero cuya regulación estaba muy asentada a lo largo de los últimos treinta años». 
La comunidad autónoma vasca cuenta con 180 entidades de previsión complementaria, de las que 85 realizan planes de previsión complementaria individuales o de empleo, con un patrimonio de 22.500 millones de euros.

domingo, 29 de septiembre de 2013

Comparativa: las mejores EPSVs de Renta Variable

En este artículo vamos a realizar una comparativa de las rentabilidades de las mejores EPSVs de renta variable en los últimos años, desde 2007.

No tenemos datos de las rentabilidades de las EPSVs en 2012, pero aún así es suficietne para realizar el análisis y hacerse una idea de cuales son las mejores EPSV de renta variable del mercado.

Vamos allá.

EPSVS RENTA VARIABLE

Como hicimos con nuestro estudio de las mejores EPSVs de renta fija, lo primero que vamos a analizar son los datos de IPC registrados en cada año desde 2007 al 2011.


2011 2010 2009 2008 2007
IPC 2,4 3 0,8 1,4 3,9

En la siguiente tabla se muestran las rentabilidades obtenidas por cada EPSV desde 2007. Marcamos en rojo las que no superaron el IPC de ese año y en verde las que sí:

EPSV 2011 (%) 2010 (%) 2009 (%) 2008 (%) 2007 (%)
Baskepensiones 90 -4,99 -1,81 23,59 -31,74 5,48
BilbaoPensiones Renta Variable -9,82 -6,75 11,33    
BK Bolsa -8,63 -9,59 25,3 -30,37 7,35
BK Bolsa Europa -13,96 -2,13 17,64 -30,06 6,97
Bk Variable América Epsv 1,11 13,32 18,91 -32,95 0,48
BK Variable Asia -18,41 5,4 30,45 -37,57 -10,97
BS Previsión Renta Variable -17,23 -4,33 13,17 -26,27 3,58
Catalana Occidente Previsión R.V -10,38 -8,07      
Euskadiko Pentsioak, Dinámico -11,47 -2,51 19,06    
Gerocaixa Eurostoxx 50 -15,45 -5,06 24,76 -45,07 6,92
Gerocaixa Selección -14,88 12,41 25,68 -46,49 2,64
Gerokoa Bolsa -13,6 -9,76 23,54    
Norpensión Plan 20 Epsv -9,01 3,18 31,12 -42,74  
Norpensión Renta Variable Ibex Epsv -12,4 -11,59 36,33 -37,13  
Pension Bolsa 12,38 -7,46 24,32    
Plan Finecopension Plus -6,19 -1,49 13,23 -24,69  
PPI Kutxabi Bolsa -5,97 -14,68 30,84 -36,33 6,05
PPI Kutxabi Bolsa Euro -14,54 -4,46 23,35 -42,2 1,45
PPI Kutxabi Bolsa Inter -4,79 13,34 24,39 -37,83 -0,41
RuralPensión XXI, Renta Variable -16,07 -4,31 19,14    
Santander Dividendo -9,87 0,5 18,31 -35,98 -0,77
Santander Renta Variable Global Eps... -12,03 8,28 15,3 -37,21 -2,51
Surnepension-2 -7,91 1,25 16,7 -37,21 8,35
Winterthur Renta Variable Europa -12,45 -3,51 21,21 -39,9  


En estos datos, se puede ver como 2008 y 2009 fieron años de gran volatilidad, el primero en negativo y el segundo en positivo, aunque ninguna EPSV logró recuperar lo perdido el año anterior.


Mejores EPSV Renta Variable (periodo 2007-2011)


Si analizamos la rentabilidad acumulada en el periodo de las 14 EPSVs de renta variable de las que disponemos datos para los 5 años, podemos ver como pese a que todas perdieron valor, la que menos perdió fue Bk Variable América Epsv, de Bankinter.

En segunda posición y perdiendo el doble estaría estaría PPI Kutxabi Bolsa Inter y Baskepensiones 90, ambas de BBK (Kutxabank).

Por abajo, ocuparían los dos últimos puestos PPI Kutxabi Bolsa Euro y la Gerocaixa Eurostoxx 50, que perdieron en el periodo más de un 40%.

Posición EPSV Rentabilidad Acumulada (2007 – 2011)
1 Bk Variable América Epsv -8,21
2 PPI Kutxabi Bolsa Inter -16,89
3 Baskepensiones 90 -16,99
4 BK Bolsa -22,63
5 BK Bolsa Europa -25,89
6 Surnepension-2 -25,97
7 PPI Kutxabi Bolsa -29,12
8 BS Previsión Renta Variable -31,56
9 Santander Dividendo -31,93
10 Santander Renta Variable Global Eps... -32,77
11 Gerocaixa Selección -33,95
12 BK Variable Asia -37,65
13 PPI Kutxabi Bolsa Euro -40,94
14 Gerocaixa Eurostoxx 50 -41,18
15 Pension Bolsa Sin datos
16 Plan Finecopension Plus Sin datos
17 Norpensión Plan 20 Epsv Sin datos
18 BilbaoPensiones Renta Variable Sin datos
19 Catalana Occidente Previsión R.V Sin datos
20 Euskadiko Pentsioak, Dinámico Sin datos
21 Norpensión Renta Variable Ibex Epsv Sin datos
22 Winterthur Renta Variable Europa Sin datos
23 Gerokoa Bolsa Sin datos
24 RuralPensión XXI, Renta Variable Sin datos

Quienes eligieron este periodo para invertir en una EPSV con plan de renta variable, claramente se equivocaron. No solo no consiguieron que sus ahorros mantuviesen valor (superar el IPC) si no que perdieron gran parte de ellos, en promedio de un 28%.

Por contra, quienes apostaron por la renta fija en este periodo, revalorizaron de media sus ahorros en un 7,05%, como pudimos ver en su correspondiente análisis.

Mejores EPSV Renta Fija a 3 años (periodo 2009-2011)

Si realizamos el mismo análisis cogiendo los tres últimos años, los resultados serían totalmente distintos: al eliminar el año 2008 del análisis, los datos obtenidos son muchísimo mejores. De hecho, todas las EPSVs de renta variable terminaron en positivo el ciclo.

En primer lugar con un 39,82% de revalorización estaría PPI Kutxabi Bolsa Inter. En segundo lugar, muy cerquita, Gerocaixa Selección. Y en tercer lugar Bk Variable América Epsv.

Por abajo, BS Previsión Renta Variable y BilbaoPensiones Renta Variable cierran la tabla. Ambas acabaron en positivo pero no lograron superar el IPC acumulado del periodo (6,31%), por lo que sus asociados perdieron valor en sus ahorros.

Posición EPSV Rentabilidad Acumulada (2009 – 2011)
1 PPI Kutxabi Bolsa Inter 39,82
2 Gerocaixa Selección 37,46
3 Bk Variable América Epsv 34,96
4 Norpensión Plan 20 Epsv 32,49
5 BK Variable Asia 31,89
6 Santander Renta Variable Global Eps... 23
7 Baskepensiones 90 20,18
8 Pension Bolsa 18,06
9 Santander Dividendo 17,09
10 Surnepension-2 16,84
11 Norpensión Renta Variable Ibex Epsv 16,02
12 Gerocaixa Eurostoxx 50 14,62
13 PPI Kutxabi Bolsa Euro 14,45
14 Winterthur Renta Variable Europa 14,31
15 Euskadiko Pentsioak, Dinámico 13,89
16 BK Bolsa Europa 12,67
17 BK Bolsa 11,1
18 RuralPensión XXI, Renta Variable 10,93
19 Plan Finecopension Plus 10,72
20 PPI Kutxabi Bolsa 9,79
21 Gerokoa Bolsa 8,28
22 BS Previsión Renta Variable 6
23 BilbaoPensiones Renta Variable 2,7
4 Catalana Occidente Previsión R.V Sin datos

Quienes invirtieron en un plan de renta variable durante este periodo acertaron en lineas generales ya que la media de rentabilidad de los planes estudiados fue de un 18,14%, muy superior a la de los planes de renta fija del mismo periodo.

Conclusiones

Como conclusión de esta comparativa de EPSVs de renta variable, podríamos decir que PPI Kutxabi Bolsa Inter y Bk Variable América Epsv fueron los dos planes que mejor se comportaron durante ambos periodos: perdieron menos cuando todas perdían y ganaron más cuando todas ganaban.


Cabe la reflexión de si la Renta Variable compensa. Si analizamos desde 2007, la renta variable fue un error mientras que si analizamos desde 2009, fue un acierto. Lo que está claro es que si buscamos tranquilidad, lo más seguro parece apostar por la renta fija.

Para terminar, y a modo de resumen, os dejamos de nuevo las rentabilidades de las que para nosotros han sido las mejores EPSVs de renta variable de los últimos 5 años:

EPSV 2011 (%) 2010 (%) 2009 (%) 2008 (%) 2007 (%)
Bk Variable América Epsv 1,11 13,32 18,91 -32,95 0,48
PPI Kutxabi Bolsa Inter -4,79 13,34 24,39 -37,83 -0,41

sábado, 7 de septiembre de 2013

Comparativa: las mejores EPSVs de Renta Fija

En este artículo vamos a realizar una comparativa de las rentabilidades de las mejores EPSVs de renta fija en los últimos años, desde 2007.

Quedarían pendientes las rentabilidades de las EPSVs en 2012, pero sirve para hacerse una idea de cuales son las mejores EPSV de renta fija del mercado, o al menos, cuales son las EPSVs con mejores resultados en los últimos años.

Vamos allá.

EPSVS RENTA FIJA 

Lo primero que vamos a analizar son los datos de IPC registrados en cada año desde 2007.


2011 2010 2009 2008 2007
IPC 2,4 3 0,8 1,4 3,9

Teniendo en cuenta los datos de IPC de cada año de análisis, vamos a marcar en rojo aquellas rentabilidades que no superaron este valor, es decir, las que no consiguieron mantener por lo menos el valor de lo invertido y en verde aquellas que consiguieron superar el valor del IPC anual.

Según los datos recogidos de Internet, este sería el resultado:

EPSV 2011 (%) 2010 (%) 2009 (%) 2008 (%) 2007 (%)
Plan Finecopension Renta Fija 5,68 -6,43 2,77 2,7
Plan Finecopension 2015 3,21 0,04 0 0
RuralPensión XXI, Renta Fija 2,42 -1,14 1,25
Surnepension 2,4 4,07 3,04 2,46 4,41
Baskepensiones renta fija 2,16 -0,64 0,5 3,48 2,45
Aviva RFL 1,9 -1,76 2,13 3,96
Izarpension Renta 1,8 0,63 2,29
PPI Kutxabi Renta Fija 1,66 -0,27 6,53 2,3 1,87
BilbaoPensiones Renta Fija 1,56 -0,2 0,82
Catalana Occidente Previsión R.F 1,52 -0,38
Gerocaixa Ahorro 1,4 -0,34 1,86 4,49 0,87
Norpensión Renta Fija Epsv 1,28 -1,52 2,84 4,39
BK Renta Fija 1,28 0,58 5,01 3,25 2,62
Gerokoa Patrimonio -0,27 -1,75 5,93
Pension Renta Fija -0,67 -2,1 4,72
Santander Renta Fija -1,4 -0,31 -2,3 -2,31 2,42
Santander Futuro Conservador -1,92 -1,13 -0,02 1,71 2,81
Aviva Previsión -2,86 -2,12 8,47 -6,88 3,02


Con estos datos, ya se pueden vislumbrar algunas cosas interesantes. En primer lugar, solamente la EPSV de SURNE consiguió superar el IPC de cada uno de los años en curso.

En el lado opuesto, la EPSV "Santander Renta Fija" no consiguió superar el IPC en ninguno de los cinco años de análisis, registrando valores negativos en 4 de los 5 periodos.

Mejores EPSV Renta Fija (periodo 2007-2011)


Si analizamos la rentabilidad acumulada en el periodo de las 8 EPSVs de las que disponemos datos para los 5 años, podemos ver como Surnepension quedaría en cabeza con un 17,47% de rentabilidad acumulada entre 2007 y 2011.

En segunda posición estaría BK Renta Fija (la EPSV de Bankinter) a 4 puntos de distancia con un 13,34% de rentabilidad acumulada y cerraría el podium PPI Kutxabi Renta Fija, de BBK con 12,56%.

Por abajo, ocuparían los dos últimos puestos Santander Renta Fija y la EPSV "Aviva Previsión".

Posición EPSV Rentabilidad Acumulada (2007 – 2011)
1 Surnepension 17,47
2 BK Renta Fija 13,34
3 PPI Kutxabi Renta Fija 12,56
4 Gerocaixa Ahorro 8,49
5 Baskepensiones renta fija 8,15
6 Santander Futuro Conservador 1,37
7 Aviva Previsión -1,06
8 Santander Renta Fija -3,91
9 Plan Finecopension Renta Fija Sin datos
10 Plan Finecopension 2015 Sin datos
11 RuralPensión XXI, Renta Fija Sin datos
12 Aviva RFL Sin datos
13 Izarpension Renta Sin datos
14 BilbaoPensiones Renta Fija Sin datos
15 Catalana Occidente Previsión R.F Sin datos
16 Norpensión Renta Fija Epsv Sin datos
17 Gerokoa Patrimonio Sin datos
18 Pension Renta Fija Sin datos



Mejores EPSV Renta Fija a 3 años (periodo 2009-2011)

Si realizamos el mismo análisis a 3 años se repiten las tres primeras posiciones del podium, aunque con alguna variación.

En primer lugar seguiría estando Surnepensión con un 9,81% de rentabilidad en el periodo 2009-2011. A casi dos puntos estaría PPI Kutxabi Renta Fija y a casi tres puntos y en tercer lugar, BK Renta Fija.

Por abajo, las dos EPSVs del Banco Santander arrojarían los peores resultados de esta comparativa de EPSVs durante el periodo 2009-2011 al perder un 3% la EPSV Santander Futuro Conservador y un 3,96% la EPSV Santander Renta Fija, siendo además, las únicas dos que terminaron el ciclo en negativo.

Posición EPSV Rentabilidad Acumulada (2009 – 2011)
1 Surnepension 9,81
2 PPI Kutxabi Renta Fija 8,01
3 BK Renta Fija 6,97
4 Izarpension Renta 4,79
5 Gerokoa Patrimonio 3,8
6 Plan Finecopension 2015 3,25
7 Aviva Previsión 3,13
8 Gerocaixa Ahorro 2,93
9 Norpensión Renta Fija Epsv 2,57
10 RuralPensión XXI, Renta Fija 2,52
11 Aviva RFL 2,24
12 BilbaoPensiones Renta Fija 2,19
13 Baskepensiones renta fija 2,01
14 Pension Renta Fija 1,84
15 Plan Finecopension Renta Fija 1,62
16 Santander Futuro Conservador -3,05
17 Santander Renta Fija -3,96
18 Catalana Occidente Previsión R.F Sin datos


Conclusiones

Como conclusión de esta comparativa de EPSVs de renta fija, podríamos decir que hay una ganadora con diferencia, la EPSV de SURNE, Surnepensión.

Ha conseguido batir el IPC durante todo el periodo de análisis y es la EPSV que más ha revalorizado el dinero de sus clientes tanto atendiendo a los últimos 5 años como a los últimos 3.

En segundo y tercer lugar se situarían las EPSVs de BBK y Bankinter "PPI Kutxabi Renta Fija" y "BK Renta Fija" respectivamente.

En la otra cara de la moneda, las EPSVs de renta fija del Banco Santander aparecen como las peores, al haber cosechado resultados negativos año tras año, lo que les ha llevado a quedar en los últimos puestos de la comparativa.

Para terminar, y a modo de resumen, os dejamos de nuevo las rentabilidades de las que para nosotros han sido las tres mejores EPSVs de renta fija de los últimos 5 años:

EPSV 2011 (%) 2010 (%) 2009 (%) 2008 (%) 2007 (%)
Surnepension 2,4 4,07 3,04 2,46 4,41
PPI Kutxabi Renta Fija 1,66 -0,27 6,53 2,3 1,87
BK Renta Fija 1,28 0,58 5,01 3,25 2,62


VER COMPARATIVA EPSVS RENTA VARIABLE